中国已成为全球高端富人增长最快的市场。 招商银行联合贝恩公司（编者注：全球知名咨询公司）昨天发布了《2011年中国私人财富报告》（以下简称报告）。 ）高净值人群将较去年增长16%，达到59万； 这群人持有的财富（以可投资资产衡量）将比去年增长18%，达到18万亿元，相当于人均财富超过3000万元。

报告称澳大利亚投资移民最新政策，中国个人财富超过1000万元的人群被归类为“高净值人群”。

上述报告还详细分析了高净值人群的投资偏好。 总体来看，在楼市调控压力下，高净值人群的房地产投资偏好开始从住宅转向零售和间接投资； 私募股权投资、海外投资取代基金，成为高净值人群的投资热点。

此外，在生活服务需求方面，近60%的高净值人士已完成投资移民或有相关考虑。

房地产热潮与创业板“创造财富”

“中国高净值人群规模逐年扩大。” 据招商银行报告，2010年，中国高净值人群数量达到50万； 与2009年相比，数量增加了9万人，年增长率为22%。

其中，超高净值个人，即个人可投资资产在1亿元以上的个人超过2万人； 个人可投资资产超过5000万的7万余人（编者注：含超高净值个人）。

从私人财富规模来看，2010年中国高净值个人持有可投资资产总计15万亿元； 人均持有可投资资产约3000万元。 其中，超高净值个人的个人财富总额达到3.4万亿元，高净值个人财富占比从2008年的16%上升到22%。

2010年，中国全体个人持有的可投资资产规模约为62万亿元人民币。

值得一提的是，招商银行报告指出，由于2009年至2010年房地产市场大幅上涨，大量人群的可投资资产从不足1000万元上升至1000万元以上，成为高净值人士； 此外，资本市场的完善，创业板等中国金融机构也催生了约500名亿万富翁。

“综合各种宏观因素对中国私人财富市场的影响，我们预计2011年中国高净值人群将达到59万人左右；高净值人群持有的财富将达到18万亿元。” 招商银行最终得出结论。

广东百万富翁最多

从地理角度来看，没有任何悬念。 广东、上海、北京、浙江和江苏是高净值人群最多的地区。 截至2010年底，高净值人群总数约24万人，约占全国高净值人群的50%。 。

其中，广东省高净值人群数量最多，2010年底达到7万人，占全国高净值人群的15%。 上海和北京分别位居第二和第三，分别约为4.7万人和4.4万人。

广东、上海、北京、浙江、江苏仍位居高净值人群净增量前五位。 其中，广东省高净值人群净增约2.4万元； 上海和北京位列第二和第三，分别净增约1.7万和1.6万。

但上海人均投资资产最高，约为4000万元。

一半富豪将退出楼市

报告显示，受房地产调控政策影响，高净值人群直接购买国内住房的投资热情有所下降，投资方式转向商铺和间接投资。

“我们发现，高净值人群直接购买国内住房的投资热情明显下降，投资性房地产在高净值人群资产配置中的比重已从2009年初的17.9%下降2011 年初增至 13.7%。” 报道称。

当被问及“未来1-2年内是否会减少对房地产市场的投资额（包括各种投资方式）”时，超过90%的受访者表示不会增加对房地产市场的投资。房地产市场方面，一半的高净值人士表示，他们正逐步从房地产市场撤出资金。

当被问到“未来1-2年内房地产市场的投资方式会发生变化吗？”时，不到10%的受访者选择“仍以直接在国内买房为主”，约40%的受访者选择采访者表示，他们“转向买商铺，或者通过房地产信托、房地产基金等参与投资”。

近两年中国房地产市场经历了繁荣，不少投资者通过房地产投资实现了个人财富的快速增值。 但近期政府出台越来越严厉的房地产调控政策，有效打击了房地产投资势头。

资产从公募转向私募

除了房产投资，高净值人群对股票、基金等投资产品的投资理念也在发生变化。 报告认为，高净值人群的风险偏好日益成熟，财富目标也越来越多元化。

报告显示，虽然现金和股票仍然是高净值个人投资的首选，但2009年初，以现金和存款、股票、房产和基金为代表的传统投资类别占比约80%。 %。 到2011年，四类资产占比下降至70%左右。

其中，现金和存款占传统资产的比重下降最为明显：两年内从25%降至18%左右，下降了7个百分点。 不过，与2009年调查期间股市的低迷相比，本次调查中股票资产的比例有所回升，因为近两年股市大幅上涨，市值大幅增加。

基金在高净值人群资产配置中的占比也略有下降。 主要原因是阳光私募自出现以来，因其高门槛、高收益的特点受到高净值人群的追捧，并迅速成为高净值人群的主要渠道之一。二级市场值得个人投资。 一是高净值人士原本投资基金的部分资金被挪用。

另一方面，其他类型的投资产品也在不断增加。 不仅商业银行、私人银行推出了相关产品，随着监管政策的放开，不少金融机构也针对高净值客户推出了其他具有自身特色的各类产品，比如基金专户理财、信托集合信托理财、证券公司理财产品。 集体理财等带动了其他类型投资的快速增长。

此外，海外投资也成为高净值人群的又一投资热点。 2008年至2010年，境外投资年复合增长率约为100%，投资主要集中在香港。

有趣的是，在增值服务方面，高净值人群的需求普遍较2009年大幅增长。其中澳大利亚投资移民最新政策，医疗健康服务、子女教育、投资机会介绍等是高净值人群需求较高的增值服务。 -净资产个人最希望从金融机构提供。

◎温馨提示

2011年中国私人财富报告是如何发布的

招商银行和贝恩公司利用贝恩公司的“高净值个人收入-财富分配模型”（Bain & HNWI - Model）和抽样调查测算了高净值人群的数量，最终得出了“2011年高净值个人收入-财富分配模型”。中国私人财富报告》。

其中，招商银行大规模深度研究涉及2600余个有效研究样本和100余次面对面深度访谈。 报告采访的高净值人士分布在全国28个省份的37个主要城市。 受访者主要包括行业专家、私人银行客户经理、其他金融机构客户经理、私人银行高净值客户及其他高净值人士。 受访客户均为个人可投资资产1000万元以上的高净值人士。

“可投资资产”主要包括以下资产类别：现金、存款、流通股、上市非流通股、基金、债券、投资性房地产、保险、银行理财产品、境外投资及其他各类投资，不包括：自住房地产、私募股权投资持有的非上市公司股权、耐用消费品等。

近30%的亿万富翁已完成投资移民

招商银行和贝恩公司联合发布的《2011中国私人财富报告》（以下简称报告）中特别值得注意的是，高达60%的受访高净值人士（即每名人均投资资产超过1000万元）有人已完成投资移民或有相关考虑。 这种行为在可投资资产1亿元以上的企业主中更为明显。 大约27%的受访者已经完成了投资移民，而正在考虑的受访者比例也高达47%。

报告称，近年来，中国海外投资移民数量快速增长。 以美国为例，近五年中国投资移民人数复合增长率达到73%。 一些移民目的国甚至在移民数量不断增加的压力下提高了投资门槛。 例如，加拿大在2010年提高了投资门槛，净资产下限从80万加元提高到160万加元。 澳大利亚也在2010年提高了投资门槛，移民个人资产数额从25万澳元提高到50万澳元。

子女教育是移民的首要原因

“申请美国移民最大的目的就是让儿子能够去美国读书，接受国际教育。” 正在考虑申请投资移民的上海居民陈女士表示，除了感觉欧美的教育方式能够激发孩子的创造力之外，在中国入学也有一定的难度。 让儿子留在国内也是她最担心的事情。

像陈女士这样的人还有很多。 招商银行《2011年中国私人财富报告》显示，受访高净值人士投资移民的首要原因是子女教育。 大多数受访高净值人士已经或希望将来送孩子出国接受国际教育。 事实上，中国出国留学人数长期以20%以上的速度增长，2009年达到近23万人。

此外，对财富安全的考虑以及对未来生活品质的追求也是中国高净值人群投资移民的重要驱动因素。

值得一提的是，中国高净值人士日益强劲的投资移民冲动也带动了中国个人海外资产的快速增长。 数据显示，2008-2010年年均复合增长率达到100%左右。 其中，香港作为中国个人海外投资的主要目的地，2008年至2010年内地个人投资年复合增长率超过70%，资产占海外一半以上中国个人的资产。

报告认为，随着资产配置的进一步全球化和高净值人群的投资移民需求，预计2011年中国海外投资将进一步快速增长。

投资移民风险巨大

报告显示，约45%的高净值人士表示，获得投资移民身份后，如何在双重身份下进行税务筹划成为一大关注点。 同时，约40%的高净值人士表示希望就如何寻找合适的海外投资产品和机会、如何合理配置境内外资产比例等问题寻求建议。

据早报记者了解，随着中国投资移民数量的快速增加，不少移民国家迫于移民数量不断增长的压力，被迫提高了投资门槛。 因此，移民风险显着增加。

“因为投资移民太多，而且投资移民的资产大部分都用来投资外国房产，外国政府也担心这会推高当地房价，影响当地经济。” 由于移民规模紧张，很多房产移民申请最终往往不成功。 “最终，他们不仅无法获得移民资格，而且还要为购买的建筑缴纳高额税收，因为一时难以出售。”

不仅是澳大利亚，据亚凯石移民公司相关人士介绍，即使是目前最容易申请移民的加拿大和美国，投资移民也存在较大的潜在风险。

以美国为例。 目前，美国已指定了包括NBA篮球场建设、金矿开采等在内的160个投资项目。 基于这些项目，它将向投资移民申请人筹集资金。 每个申请人应投入至少50万美元的资助，一般项目运行时间为四年。 最大的风险在于，根据美国的要求，申请人必须在项目正常运行两年后才能成功申请移民。 反之，不仅无法获得移民资格，之前的投资也无法收回。 “你要知道，美国金融危机期间，很多项目都流产了。”